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回望全球著名股灾 中国不是最惨的

最近几天资本市场不断在对股灾一周年进行反思和讨论。2015年6月12日,上证指数盘中触及5178.19点,到达当轮牛市最高点后,就走出了一个过山车般惊心动魄的行情,成为股灾起点。
 
去杠杆、千股跌停、国家队救市、熔断等惊心动魄的词汇,在2015年夏季给中国股民留下了深刻的印记,这次股灾导致A股3.9万亿美元市值蒸发,超过全球第四大经济体德国的经济总量,至今仍有1488只个股股价仍处于腰斩。中国股民千万次在问:A股熊路漫漫,何时是个头?
 
其实放眼全球资本市场,欧美等国家早已经经过多次股灾的洗礼。把股市作为投机套利场所始于1602年的荷兰,而在股市上投机套利可以让人一夜暴富,也让更多的人一夜沦为乞丐。
 
 著名的“黑色星期五”就是由美国1869年的股灾得来的。在美国内战期间,美国政府发行了大量没有足够储备的钞票。1869年,以杰·古德与和詹姆士·费斯克为首的投机者在市场上大量购入黄金,意图减少黄金在市场的流通量,并勾结政府官员反对购回钞票,以炒高黄金价格。然而到了9月24日,美国总统尤里西斯·格兰特突然宣报抛售价值40亿美元的黄金,购回战时发行钞票,以阻止投机行为。此举令金市大幅下跌,并引发恐慌性抛售,并导致股市大跌。
 
英国南海泡沫案引发了1720年英国股灾。当时南海公司股票暴涨引发炒股热潮,数百家公司争相上市圈钱,英国进入全民炒股时代,连物理学大师牛顿也经不住金钱的诱惑参与其中。在南海公司爆出内幕交易和贿赂丑闻后,股市泡沫破灭后,牛顿亏损两万英镑,“经济泡沫”一词就源于这次股灾。
 
1929年10月24日,美国爆发了资本主义历史上最大的一次股灾,股指从363最高点跌至1932年7月40.56点,最大跌幅超过90%。厄运不仅仅降临到普通的缺乏理智的投资者身上, 20世纪最为著名的经济学家——凯恩斯,也在此次股灾中几近破产。
 
1973年发生了香港股票普及化后第一次股灾。当时的“置地饮牛奶”事件成为市场焦点,证券公司成为香港市民最热衷去的地方,人人期望通过炒股发达,最终导致股市泡沫破灭,恒生指数于一年内大跌超过九成,数以万计的市民因此而破产。
 
1987年10月19日,美股股市遭遇黑色星期一,开盘仅3小时道琼斯工业股票平均指数下跌508.32点,跌幅达22.62%。从10月19日到26日8天内,因股市狂跌损失的财富高达2万亿美元之多,是第二次世界大战中直接及间接损失总和3380亿美元的5.92倍。
 
1989年12月日经平均股指到达38915点后就走出了一路暴跌的行情,到1992年8月18日跌至14309点,日本股市陷入恐慌。上市股票时价总额由1989年底的630万亿日元降至299万亿日元,3年减少了331万亿日元,日本股市的泡沫彻底破灭,证券业空前萧条。
 
1990年2月,中国台湾股指从最高点12682点一路崩盘,一直跌到2485点才止住,8个月的时间跌掉一万点。在从12000点的下跌过程中,许多人屡次抄底,屡次套牢。
 
1993年中国A股大崩盘:1993年中国开始金融整顿,实现经济软着陆战略,银根开始收紧,整个证券市场资金面大面积退潮,股指从最高位1558.95点,一年时间跌倒325.89点。
 
1997年8月7日香港恒生指数创造了16673点的历史新高后,成为索罗斯等国际炒家的阻击目标。10月份,国际炒家开始围攻香港,纷纷做空港股和港币,香港股市持续大跌,到1998年8月13日,恒生指数最低跌至6660点。
 
 2000年美国互联网经济泡沫破灭,支持美国经济持续繁荣的网络科技概念股被投资者抛弃,一年多时间,纳斯达克综合指数从5048跌到1114,大量科技公司因此破产。
 
2001年7月26日,国有股减持在新股发行中正式开始,A股暴跌,沪指跌32.55点。到10月19日,沪指已从6月14日的2245点猛跌至1514点。当年80%的投资者被套牢,基金净值缩水了40%。
 
2008年次贷危机再次引发美国股灾。此次危机导致雷曼兄弟申请破产保护、美林被美国银行收购、保险巨头AIG接受联邦援助、摩根斯坦利和高盛有投资银行转为银行持股公司。受此影响,美股大幅下跌,从最高点14000点跌破7000点。
 
2007的中国股灾从“530”开始,证券交易印花税税率由1‰调整为3‰后,股指从5月29日的最高点4335点,一路下滑至最低点3858点,一日接连击穿五个整数关,跌幅高达477点,900多只个股跌停创下了2007年中国股市暴跌之最。   
 
中国股市在攀上6124新高后,2008年受到美国次贷危机引发的全球金融海啸影响,经历了前所未有的速降过程,在不到一年的时间内,下跌幅度超过72%,股指跌至1664点,市值缩水最多时达到22万亿。此次股灾,十八年不遇,中国股民人均亏损达13万。
 
2008年越南股市大崩盘:越南胡志明交易所VN指数从2007年3月12日的1170.67点,最低下探至2008年6月11日的367.46点,最大跌幅达到68.6%。在这轮调整中,越南经济遭遇到前所未有的大危机,高通货膨胀、巨额的贸易逆差和财政赤字,引发外资的全面撤退,从而导致股市急跌。

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